LatAm: Setores de serviços financeiros e energia lideram os negócios de M&A

Liderados pelo setor de serviços financeiros e grandes negócios em energia (incluindo energias renováveis), mineração e serviços públicos, as perspectivas de negócios em M&A estão bastantes aquecidas, pois a região vê uma rápida recuperação do impacto devastador da Covid-19.

A América Latina foi gravemente afetada pela pandemia Covid-19, com a economia da região contraindo 9,4% em 2020, em comparação com 3% globalmente. Mas existem sinais encorajadores de melhoria com um crescimento previsto de 4,1% em 2021.

Paralelamente, há uma confiança crescente entre os negociadores. No primeiro semestre de 2021, um total de 376 negócios foi anunciado, no valor de US $ 66,9 bilhões, quase o dobro do primeiro semestre de 2020. E, com seis meses ainda pela frente, o valor total do negócio já ultrapassa o de 2020.

A maioria desses negócios envolveu um comprador e um vendedor brasileiros, incluindo os maiores de toda a região. Esta foi a aquisição da Notre Dame Intermedica Participações por US $ 9,9 bilhões pela Hapvida Participações e Investimentos para criar a maior rede de hospitais do Brasil.

Os valores de negócio mais altos foram no setor de serviços financeiros, que aumentou sua participação nas fusões e aquisições gerais de 7% no primeiro semestre de 2020 para 37,4% nos primeiros seis meses deste ano.

Houve também uma série de negócios importantes em energia, mineração e serviços públicos, elevando o valor agregado para mais de sete vezes o primeiro semestre de 2020, US $ 1,8 bilhão.

O valor mais alto foi a aquisição do fornecedor de gás natural liquefeito (GNL) Hygo Energy Transition pela empresa de infraestrutura de energia dos Estados Unidos New Fortress Energy. Outra empresa de infraestrutura de energia dos Estados Unidos, a Sempra Energy, adquiriu os 26,24% restantes da participação no provedor mexicano de gás natural Infrastructure Energetica Nova (IEnova). O plano é que a IEnova se combine com a divisão de GNL da Sempra para se concentrar na infraestrutura de GNL e gás natural, bem como na geração de energia renovável.

O GNL é visto como uma alternativa mais limpa aos combustíveis fósseis e o Brasil aprovou uma legislação em outubro de 2020 para abrir sua distribuição de gás natural e os mercados de GNL para investidores privados, o que parece destinado a estimular ainda mais o interesse internacional no setor.

A atividade de private equity permaneceu resiliente; particularmente a atividade de saída, com um valor de negócio recorde de US $ 16 bilhões registrado no primeiro semestre, embora quase inteiramente no primeiro trimestre. O número de negócios foi o maior total semestral de todos os tempos, impulsionado por várias saídas de alto custo, incluindo a venda de US $ 9,9 bilhões da Bain Capital da Notre Dame Intermedica Participações no setor de serviços financeiros.